Tether (USDT) es una de las criptomonedas estables (stablecoins) más populares y con mayor capitalización de mercado que existen hoy en día. Se trata de una herramienta financiera capaz de interactuar con redes blockchain, cuya característica principal es que su valor está respaldado por una moneda fiduciaria con la que mantiene paridad.
Las stablecoins funcionan como una representación digital del dinero fíat en una blockchain, siendo Tether USDT una encarnación del dólar estadounidense. Es exactamente por esto que su denominación es USDT, que no es más que la unión entre la abreviatura oficial del dólar (USD) y la inicial del proyecto (T).
La idea de herramientas como Tether es que los usuarios del ecosistema puedan evitar la volatilidad de los precios de otras criptomonedas, tales como bitcoin o ether, cuyo valor puede variar en cuestión de minutos. No obstante, esto no significa que su precio no pueda fluctuar o que, incluso, puedan perder paridad con él.
En la actualidad, Tether interactúa con varias blockchains, contadas entre ellas: cadenas laterales de Bitcoin, Ethereum y Tron. Asimismo, ha experimentado un aumento en su volumen de negociación en los últimos años, al jugar un papel importante como criptomoneda intercambiable con bitcoin y otras criptomonedas.
1 ¿Cómo nace USDT?
La historia de Tether se remonta a una de las primeras iniciativas de stablecoins desarrolladas en la blockchain de Bitcoin, conocida como Mastercoin. A mediados del año 2013, tras bastidores, el inversionista Block Pierce y el desarrollador de software Craig Sellars trabajaron en la creación de un protocolo que interactuara con Bitcoin.
Mastercoin era el nombre del proyecto, y contemplaba albergar representaciones tokenizadas del dólar y el oro. La idea era expandir las oportunidades financieras de Bitcoin, al integrar una cadena lateral que permitiese generar nuevos productos y activos sin diluir la adopción de la criptomoneda madre.
Con el paso de los años, y nuevos empresarios uniéndose al proyecto, en el 2014 se dieron los primeros pasos para la conformación de Tether en la cadena lateral de Bitcoin, Omni Layer. Además de un token que representaba el dólar, también se acuñó uno para el euro y otro más para el yen.
El objetivo fundacional de Tether era ofrecer resolución a dos de las problemáticas que tenía el mercado de criptomonedas para aquel momento: alta volatilidad en el precio de los activos criptográficos principales y baja convertibilidad de las monedas fíat. La idea era que fuese un token con precio estable y de fácil acceso, características que popularizaron a USDT por encima de otras propuestas de mercado.
Con USDT conformado como una moneda, no fue mucho el tiempo que transcurrió para que la stablecoin se popularizara en el comercio de derivados y mercados emergentes. De esta manera floreció en distintas blockchains, tales como Ethereum, Tron, Binance Chain, Solana, EOS y hasta Liquid.
2 ¿Por qué Tether es una moneda polémica?
A pesar de la popularidad de Tether, tanto la criptomoneda como la empresa que la emite, Tether Limited, se han visto envueltas en controversias y duras críticas desde su fundación. En un principio, la falta de auditorías públicas a las reservas que respaldan sus tokens, generaba dudas sobre la solvencia del proyecto. Luego, la poca transparencia acerca de las relaciones comerciales del exchange Bitfinex y Tether Limited, generaron una oleada de polémicas y demandas que han mantenido al proyecto en el ojo público desde hace años.
Por ejemplo, el viacrucis legal de Tether inicia desde el 2014, cuando le llovieron críticas a la empresa por no proporcionar estados financieros auditados que demostraran que poseen las reservas adecuadas para respaldar al USDT. Y desde esa época, hasta la actualidad, no han parado las averiguaciones del ecosistema sobre cómo y en qué lugar se encuentran las reservas de esta stablecoin.
Lo más reciente que se supo acerca de las reservas de Tether es que la empresa decidió eliminar los papeles comerciales como una forma de respaldo de sus reservas. Asimismo, se decidió quitar los préstamos como garantía de emisión de nuevos dólares digitales. De esta manera, la empresa parece querer abrirse camino a un periodo de mayor transparencia acerca de sus operaciones.
Cuidado con las stablecoins
Las preocupaciones alrededor de Tether se generan, mayoritariamente, porque se trata de un proyecto de stablecoin con administración centralizada. Debido a que la empresa Tether Limited (así como otras del mercado) se encarga de custodiar las reservas en dólares que certifican el valor de la moneda digital, no son pocos los usuarios que exigen una prueba de solvencia que certifique que cada USDT emitido se encuentra debidamente respaldado. Sin embargo, se trata de una crítica que no sólo se limita a la stablecoin de Tether Limited, sino a todo el mercado de tokens centralizados.
3 ¿Quién se encarga del desarrollo y mantenimiento de Tether?
La principal entidad encargada del manejo y emisión de USDT es Tether Limited. Una empresa originaria de Hong Kong, pero que también posee oficinas en Suiza, según declara su página web oficial.
La empresa es la única encargada de administrar las cuentas bancarias donde se depositan los fondos de monedas fiduciarias para emitir tokens de Tether. Asimismo, se sabe que posee relaciones comerciales con Bitfinex, uno de los más grandes y reconocidos exchanges del entorno de bitcoin y otras criptomonedas.
Cuando se habla de Tether, también se tiene que mencionar los nombres de sus fundadores. Uno de ellos es Brock Pierce, quien se describe como empresario, filántropo e inversionista de bitcoin de origen estadounidense. Un dato que destaca en la biografía que Pierce es que, además de ser un exitoso creador de proyectos de criptomonedas como Block, a su alrededor también pululan una demanda y varias acusaciones por supuesta estafa.
Reeve Collins, por otro lado, es otro de los creadores de la firma y fue por un tiempo el CEO de Tether. Hoy en día se dedica a su proyecto BLOCKv, una plataforma especializada en finanzas digitales.
Craig Sellars es el tercer nombre a bordo en la fundación de Tether. Desarrollador de software, es aún miembro de la Fundación Omni y se describe como un innovador en tecnologías blockchains. Asimismo, se ha visto involucrado en desarrollos con empresas como Bitfinex, Polimath e incluso la misma Tether Limited.
Paolo Ardoino, CTO de Tether, también es otra de las figuras más públicas de la stablecoin. Como director de tecnología de Bitfinex y Tether, Ardoino es ampliamente conocido por impulsar el uso de las stablecoins en continentes como Europa.
4 ¿Cómo funciona Tether?
A diferencia de otras criptomonedas como bitcoin o ether, Tether no es un activo que posea su propia blockchain. El token fue creado originalmente para interactuar con la cadena lateral Omni Layer, pero con el paso de los años se ha expandido su uso en otras comunidades, llegando a ser un token ERC-20 en Ethereum o un TRC20 de Tron. Debido a ello, su comportamiento está sujeto a las normas de estos protocolos.
Asimismo, otra diferencia crucial de Tether con otras criptomonedas, es que la emisión y distribución de los tokens depende de una entidad centralizada. Por ejemplo, en el caso de Bitcoin, las monedas entran en circulación gracias a un proceso de minería previamente consensuado, cuyo poder de cómputo está distribuido entre varios nodos que conforman una comunidad variada de entidades y personas. Sin embargo, con USDT la emisión está supeditada a las decisiones de una empresa y su directiva.
Tether: una moneda muy distinta a Bitcoin
La centralización de Tether es una de sus características más polémicas entre los bitcoiners, puesto que todo activo que esté en manos de una entidad se puede revertir o censurar transacciones sin consultar. Esto va a en contra del principio de inmutabilidad de Bitcoin, que es considerado una de sus características más novedosas y confiables. No obstante, también permite que las autoridades puedan retornar a los usuarios fondos robados o perdidos; una opción que no tienen los usuarios de criptomonedas descentralizadas.
Tether también es un activo con respaldo físico. Mientras stablecoins como DAI o activos como bitcoin solo existen en la blockchain, cada USDT emitido en una red posee, en teoría, un respaldo en la moneda originaria. Cada token es emitido si un usuario deposita dólares americanos en la cuenta bancaria de Tether Limited, amparando así su creación. En este sentido, el funcionamiento de Tether transcurre dentro y fuera de la blockchain, tanto en los registros digitales como en las bóvedas de los bancos; una característica que le añade un nivel de riesgo financiero, ya que los usuarios deben confiar que la empresa emisora esté custodiando efectivamente su dinero.
Una última característica del funcionamiento de Tether, que lo hace destacar en el ecosistema de criptomonedas, es la estabilidad de su precio. Contrario a la natural volatilidad que tienen activos como bitcoin, monero, ether o dogecoin, la idea de las stablecoins es ofrecer un piso seguro para los inversionistas con monedas fíat de poca fluctuación.
5 ¿Cómo se emite USDT y por qué es Tether estable?
Tether es una criptomoneda cuyo modelo de emisión se basa en el respaldo físico y la quema de tokens. La única entidad que se encarga tanto de generar nuevos tokens como de sacarlas de circulación es la empresa Tether Limited, quien tiene control sobre las reservas de monedas fiduciarias que avalan la existen de un determinado número de USDT.
Nuevos tokens USDT son emitidos cuando los usuarios depositan dólares americanos en las cuentas bancarias de la empresa. De esta manera, Tether Limited crea tokens en representación de dichos depósitos, los cuales deben poseer una paridad de 1:1. Es decir, por cada dólar depositado existe un token USDT en circulación.
Si, por el contrario, un cliente desea reclamar sus dólares americanos en físico, lo único que tiene que hacer es depositar los USDT que posee en un monedero administrado por Tether. La empresa se encarga de destruirlos, o «quemarlos» como también se le conoce a esta actividad en el ecosistema, para luego transferir así los dólares a la cuenta bancaria del usuario.
Debido a estos mecanismos Tether es una criptomoneda que no tiene límite de suministro. Asimismo, mantiene un precio estable, ya que su objetivo no es convertirse en un vehículo de especulación, sino más bien ser una representación digital del dólar.
Cuando Tether pierde su paridad, depende de un mecanismo conocido como arbitraje. De esta manera, si el precio del token baja en comparación con el dólar, los inversionistas pueden comprar USDT a ese precio y venderlo a la empresa a una tasa de 1:1. De esta manera, ellos generan ganancias por la diferencia de precio y, con el paso de las horas o los días, el precio tenderá al alza y recuperará la paridad con el dólar.
Es menos volátil, pero no totalmente estable
Tether, así como otras stablecoins, pueden tener alteraciones en su precio por un exceso de demanda u oferta. Por ejemplo, en el año 2017 ocurrió en varias oportunidades que el precio del tether estuvo por encima del dólar.
Por el contrario, si el token sube por encima del precio del dólar, estos mismos comerciantes pueden comprar USDT a la entidad y venderlos a otros inversionistas para sacar ganancias. A la larga, el aumento de oferta en el mercado de Tether influirá en un descenso en su precio, estabilizándolo nuevamente con el dólar. Siendo estos los movimientos naturales del mercado para mantener la estabilidad de criptomonedas como USDT, cuya utilidad está mayoritariamente enfocada en ser simplemente un medio de resguardo.
6 ¿Para qué puedo usar USDT?
Los comerciantes de criptomonedas usan comúnmente a Tether como una herramienta para respaldar sus ganancias en el mercado. Gracias a la estabilidad del precio de USDT, si el valor de un criptoactivo en el que están invirtiendo empieza a variar drásticamente, pueden asegurar las ganancias que han generado al hacer un intercambio a dólares. Debido a que muchos monederos y exchanges tienen la posibilidad de intercambiar de una criptomoneda como bitcoin a Tether en cuestión de segundos, resulta muy provechoso para salvaguardar ganancias en un colapso del mercado.
Movilizar fondos en dólares de un exchange a otro también es más sencillo con USDT. Para realizar operaciones dentro de una casa de cambio es necesario tener una cuenta bancaria afiliada, requisito para utilizar dólares u otro tipo de monedas fíat en estas plataformas. Asimismo, los usuarios están sujetos a las políticas del banco y sus comisiones por operación. Debido a ello, algunos inversionistas utilizan a Tether para movilizar sus fondos de fíat entre exchanges de manera más rápida, sobre todo cuando están involucrados en comercio de arbitraje donde la rapidez de acción es importante.
Tether también es muy eficaz para operar en plataformas para finanzas descentralizadas (DeFi) y exchanges que aceptan únicamente criptomonedas. Con la aparición y expansión de las finanzas abiertas en el ecosistema blockchain, Tether se ha convertido en uno de los activos predilectos para la emisión de derivados. De esta manera, inversionistas pueden interactuar con productos financieros relacionados al dólar sin necesidad de acudir a los mercados tradicionales. De igual manera, la stablecoin es utilizada en préstamos descentralizados y en plataformas que no operan con cuentas bancarias.
7 Tether en distintas blockchains
Tal y como hemos mencionado antes, Tether no trabaja con una sola blockchain. La criptomoneda anclada ha sido emitida en distintos protocolos, distribuyendo así su circulación.
Este es un detalle importante a saber, puesto que dependiendo de en qué red ha sido emitida la moneda, deberás administrarla y resguardarla en una dirección compatible con dicha blockchain. Por ejemplo, si posees Tether emitidos en Ethereum, solo podrás usar y transferir tus dólares digitales en direcciones de esta red, así como monederos que soporten dicha tecnología.
Entre las redes en las que se ha emitido USDT están:
- Omni, red lateral de Bitcoin.
- Liquid, red lateral de Bitcoin.
- Ethereum.
- Tron.
- Binance Chain.
- EOS.
- Algorand.
- Solana.
8 Wallets y monederos para enviar, recibir y almacenar Tether (USDT)
Debido a la popularidad que goza Tether en el mercado de criptomonedas, existen múltiples opciones para resguardar USDT en monederos. Los usuarios pueden seleccionar aplicaciones para descarga en sus computadoras, teléfonos móviles o incluso dispositivos fuera de línea para mayor seguridad. Si estas interesado en seleccionar un monedero, pero no sabes qué características tomar en cuenta, en la Criptopedia de CriptoNoticias tenemos contenido especializado en este tema.
Tether en distintas blockchain = distintos monederos
Cuando vayas a transferir tus tethers, siempre ten en cuenta que existen distintos tokens de tether en distintas blockchain. Por ende, debes estar al pendiente de cuáles direcciones son compatibles con las redes que albergan tus tethers y que tipo de USDT acepta el monedero de tu preferencia. Si envías un tether de una red a una dirección equivocada, podrías perder acceso a ellos.
Algunos monederos en donde puedes guardar tus tethers son:
- Exodus.
- Atomic Wallet.
- Coinomi
- Omni Wallet
- MyEtherWallet.
- Ledger Nano
- Trezor
9 Exchanges donde comprar y vender Tether (USDT)
Al igual que con los monederos, también existe una extensa oferta de exchanges que prestan servicios de intercambio o comercio de USDT. Los usuarios solo necesitan registrarse en estas plataformas para empezar a operar, aunque es importante tener en cuenta que algunas casas de cambio cumplen con estrictas medidas KYC (conoce-a-tu-cliente) y antilavado de dinero. Debido a ello, podría ser necesario compartir información personal, tales como la dirección de vivienda, documentos de identidad y correos electrónicos.
Asimismo, este tipo de plataformas también tiende a cobrar una tarifa adicional a la de la red por sus operaciones. Un gasto que deberán los usuarios tener en cuenta a la hora de utilizar los exchanges.
- Binance
- Bitfinex
- Kraken
- Poloniex
- Kucoin
- Bitpanda
Ya sabiendo un poco más de Tether, te invitamos a que consultes algunos de nuestros contenidos educativos básicos. Conceptos como stablecoins, trading y finanzas descentralizadas (DeFi) son fundamentales para que puedas comprender en totalidad cómo y por qué USDT funciona en el mercado.